编者按：2007年以来我国宏观经济形势发生了较大变化，原材料价格上涨、人民币的持续升值、出口退税政策的调整以及新劳动法的实施给辖区小企业带来了巨大的生存压力，同时也给银行信贷资产带来较大风险。近期青岛银监局对辖区小企业金融风险状况进行了调研。

一、宏观经济环境变动下的小企业经营风险分析

一是原材料价格持续上涨、生产成本难以转嫁，部分小企业难以为继。2007年以来由于受美元疲软、国际原油及粮食价格持续上涨造成国内输入型通货膨胀，消费品价格指数一直维持高位运行，并由消费品价格上涨演变为生产资料、投资品价格持续上涨。数据显示，2007年以来石油产品、金属等生产资料价格上涨是导致工业品价格上涨的主要因素。2007年以来青岛地区燃料动力类原材料价格上涨近10%，钢材类原材料价格上涨15%左右。从调查的150家小企业来看，平均利润率仅为6%，原料成本占总成本的比例平均为53%，原材料价格上涨对其利润的影响平均为4%左右。如家具制造业原材料占总成本的比例平均为60%，原材料价格上涨增加成本支出平均为13%左右，主要依靠国内原材料的家具制造企业成本支出上涨了30%以上；以钢材为原材料的五金配件制造行业，原料成本占总成本的70%，原材料价格上涨造成的成本支出增加普遍在10%以上。受辖区“块状经济”的影响，小企业产品出厂价格只能“随行就市”，自主定价能力非常弱，目前只能通过提高原材料的利用率、回收利用等措施降低原料价格上涨带来的影响。

    二是出口退税政策变动和人民币升值给外贸出口类小企业盈利能力带来巨大影响。青岛是我国最早批准实行对外开放政策的沿海城市之一，由于地缘上与韩国、日本较近，外贸出口经济发达，产品出口型小企业众多。辖区出口导向型小企业主要从事纺织服装、玩具、箱包皮革、鞋帽加工以及水产品和蔬菜加工等行业，产品出口地主要为韩国、日本。由于劳动密集、技术门槛低，产业集中度相对较高，单一企业市场占有率低，只能依靠低价参与国际竞争，政府退税是其利润的主要部分。随着出口退税政策调整以及人民币的持续升值，部分企业生存出现困境，如辖区玩具制造企业上百家，行业平均利润在5%左右，然而出口退税和人民币升值的影响分别达到14%和6%，自2007年下半年以来辖区已有20多家玩具生产企业停产。同样，家具制造行业出口退税率由2006年9月的13%，逐步降至2007年7月的9%，这对平均利润为5%左右的企业来说，已经无利可图。

三是劳动力用工成本增长进一步压缩小企业的生存空间。小企业生存主要依靠廉价劳动力的比较优势，这又主要源于人口红利和不规范用工。近年来随着工业化进程的加快，第二产业吸纳剩余劳动力的比重越来越高，人口红利逐渐枯竭，劳动力逐渐由过剩走向趋紧，劳动力成本日趋上升，数据表明辖区小企业雇工的工资水平自2005年以来已累计上涨了40%以上。调查发现，目前辖区小企业中工人劳动合同签约率仍然较低，签约率不足50%，用工短期化严重，工人流动性强，各类保险金缴纳比率也很低。但新劳动法的出台对企业用工行为提出了严格约束，在劳动合同、经济补偿、违约等方面制定了严厉措施，小企业季节性用工、短期合同、甚至不签合同等行为将受到极大限制。同时，劳动保险、劳动保障等强制性政策的出台，将使得企业工资性支出明显增加。

二、小企业信贷资金供需矛盾依然突出

从辖区小企业贷款供给上看，从紧的货币政策使得各家银行对信贷规模和风险资产的控制更加严格，各家行小企业信贷资金供给趋于谨慎，甚至“惜贷”，贷款利率大部分为基准利率上浮30%以上，并且新增客户原则上要求不动产抵押，担保贷款原则上不介入，小企业贷款准入门槛和成本不断提高。从需求层面上看，由于外围资金的趋紧，企业付款期限不断延长，造成很多处于供应链末端的小企业营运资金出现较大缺口，小企业贷款到期后企业间拆借还款、信贷资金非正常使用、借新还旧或者还旧借新等现象越来越普遍，3月末辖区小企业逾期贷款余额为34.57亿元，占小企业贷款余额的比例达13.7%，在以治理通货膨胀为目标的宏观金融环境下，这部分贷款存在向不良贷款转化的趋势。

三、几点建议

一是政府管理部门应加大对小企业的扶持力度。重视和扶持小企业发展是世界各国促进国民经济发展的重要举措，美国、日本和德国等主要发达国家为此也都制定了完善小企业法律和制度体系，政府部门都建立有统一的专门从事小企业事务管理和服务的部门，这对金融服务、科技研究等部门或公众了解小企业经营状况，制定和执行小企业政策具有重要意义。另外，政府应建立对小企业贷款的利息支持、损失补偿机制，重点扶持有技术创新能力、发展前景好的小企业，从资金和政策上引导小企业走可持续发展道路。

二是建立完善的小企业信用管理体系。小企业的秉赋特征是固定资产比例低、信用等级低，因此建立有效的信用担保体系是解决小企业融资难的关键环节。从发达国家的经验看，政府主导、市场参与、公开操作、政策扶持的信用担保体系为保证小企业持续性资本投入发挥了重要作用。

三是完善地方性中小银行体系。小企业融资的难易程度与一国银行业集中度有很高的相关性，银行业越分散，小企业越容易获得贷款。因此加快建立包括政策性银行、农村合作金融机构、邮政储蓄银行、村镇银行以及贷款公司为主体的小企业金融服务体系，解决金融资本的相对集中与小企业产业资本相对分散的固有矛盾，促进金融资本和产业资本的合理匹配，是解决小企业融资难的有效路径。